摩通维持中国建材(03323.HK)中性评级，目标价由8.5元降至4.5元。
摩通发表研究报告，指中国建材首季业绩符市场预期，加上预期水泥价格可继续改善，料第二季表现可更好。行业收购合并将可带动股价，料短期内或与亚洲水泥(00743.HK)提出收购山水水泥(00691.HK)，中期而言母公司或与中材集团有策略性重组，不过因股价已自2月低位上升33%，跑赢国指。
该行指，预期第二季水泥价格可按季升5%至每吨258元人民币，不过公司对於母公司层面与中材集团重组的方案并无更新，但其与亚泥收购山水水泥後，相信可以增加山东市场的份额，惟会增加资产负债表压力。
该行降16及17年每股盈利预期以反映今年初较弱的势头，及较低水泥价格预期。 正文已结束，您可以按alt+4进行评论
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